BeInCrypto pratade med 8Blocks för att förstå varför många tokeneconomier tappar kontrollen efter lansering, även om tidig efterfrågan ser stark ut. Svaret börjar ofta innan listningen, i hur teamen kopplar token till produktanvändning, kassaplanering och långsiktig cirkulation.
Tidiga tokenlanseringar kan verka starkare än de är. Efterfrågan på tilldelning, investerarnas intresse, listningens uppmärksamhet och market-making kommer ofta samtidigt, vilket skapar aktivitet i diagrammen innan produkten visar att den kan skapa varaktig efterfrågan för token.
Problemet börjar när lanseringen blir det centrala ekonomiska tillfället. Efter den första kampanjen behöver token en plats inne i produkten och en anledning för användarna att få värde. Annars blir efterfrågan beroende av att köparna väntar sig ett högre pris.
Enligt 8Blocks förenklar många projekt utformningen av tokeneconomin till tabeller för tilldelning och upplåsning, men placerar token långt från affärsmodellen. Det bästa är när den tokeniserade ekonomin bygger på användning, där förfrågan kommer från användning och ekonomisk kontroll stannar hos företaget.
Nyttan finns i produktanvändningen
Riktig nytta skapas av återkommande handlingar i produkten.
Inom GameFi kan nyttan komma från spelobjekt och tillgångsmarknader. Inom RWA kan nyttan komma genom tillgång till tillgångar eller investerarrättigheter. Kategorin ändras, men principen är densamma. Token behöver en anledning att flytta inom produkten.
När produktens efterfrågan är svag börjar handelsaktivitet styra ekonomin. Tidiga innehavare väntar på prisuppgång, belönade användare säljer, airdrop-farmare lämnar efter att ha hämtat sina tokens och investerare ser varje upplåsning som ett tillfälle till ny försäljning. Med tiden utvärderar folk varje produktuppdatering bara via diagrammen istället för via faktisk användning.
Planering av utbudet hjälper, men bara till en viss grad. Tilldelningstabeller visar vart tokens går, schemat för upplåsning visar när de kommer ut i cirkulation, och emissioner visar hur nytt utbud skapas. De här delarna styr utbudet; efterfrågan behöver sin egen design.
Där kontrollen bryts
Kontrollen blir ofta svag på två platser.
- Trycket vid distribution uppstår när djupa rabatter och korta låsperioder gör det lättare att få in pengar, och ger de tidiga innehavarna ett snabbt sätt att sälja. För stora belöningspooler ger samma press. En token kan få tidig likviditet men möta tydliga försäljningsvågor första året.
- Tom nytta ger det andra brottet. Oklara styrningsrättigheter och enkla belöningar bär sällan efterfrågan själva. När användare får värde utan att använda token, blir token valfri. Valfria tokens bygger på tro. Tron förändras snabbare än produktanvändningen.
Det är viktigt att gå igenom modellen för emission, upplåsning, nytta och tokenflöden, för att hitta svaga antaganden.
Exempel från olika sektorer
- Inom GameFi uppstår belöningstryck snabbt när spelare tjänar fler tokens än spelet motiverar att spendera. Bättre design kopplar belöningar till spelutveckling, staking, NFT-myntning, resursmining, uppgraderingar och lootmarknader, så spelarens aktivitet ger nyttig användning av token istället för ren utvinning.
- Inom RWA måste token följa tillgången och rättigheterna som hör till. Fastigheter, råvaror, fakturor, exportkontrakt och andra tokeniserade tillgångar kräver modeller kring ägarregister, investeraråtkomst, betalningsflöden, förvaring och likviditet.
- Inom DeFi ser man ofta svag nytta när staking, styrning, belöningar och likviditetsincitament fungerar som separata delar. Ett starkare system kopplar tokenanvändning till produkten, så lån, utlåning, likviditetsgivning, avgiftsflöden och deltagande bygger ett gemensamt ekonomiskt system.
- På sociala och community-plattformar misslyckas tokens ofta när belöningar betalas mest för uppmärksamhet. Mer hållbara modeller kopplar tokenanvändning till tillgång, rykte, intäkter för skapare, modereringsrättigheter, premiumfunktioner och community-ägande, så deltagande stärker produktvärdet framför kortsiktig farming.
Granska innan pressen ökar
Om man väntar tills diagrammen vänder blir det svårare att ändra. Då kan tidiga ägare redan sälja, nya köpare kan tveka, och varje upplåsning blir ett test av förtroendet.
En granskning före lansering ger grundare en tidig bild av upplåsningstryck, svag nytta, kassapåverkan och efterfrågan innan dessa problem når marknaden. Den hjälper också att testa om belöningen stödjer produktaktivitet eller ger säljartryck, om upplåsningsplanen matchar verkliga milstolpar och om kassahanteringen klarar ekonomin under första året.
En granskning efter lansering separerar marknadens känslor från ekonomisk design, och visar om problemen beror på marknadsklimat, tidpunkten för utbudet, svag nytta eller dålig cirkulation. Resultatet kan användas både i samtal med investerare och vid intern planering. Investerare vill ha mer än slagord om nytta, de vill se cirkulation, emissioner, kassapolicy, risk vid upplåsning och användarnas efterfrågan i en modell de förstår.
Om 8Blocks
8Blocks samarbetar med team från Web3 och med företag inom Web2 som går in i Web3. De bygger tokeneconomier kring produktanvändning, ekonomiska modeller, investerargranskningar och lanseringsstrategier. Grunden är alltid att se vilken roll token har i verksamheten. När en säljbar token tillför lite värde kan en annan lösning på kedjan passa bättre.
Deras arbete med tokenomics täcker utbud, utgivning, fördelning, upplåsning, kassalagring, belöningsdesign, likviditet, försäljningsplanering och modeller för tokenflöden.
Tjänsterna passar olika faser i ett tokenprojekt. Strategisk rådgivning stödjer investerarmaterial, partnerval, TGE-förberedelse och marknadsentré. Granskningar av tokenomics utvärderar emission, nytta, upplåsning, pooltilldelning, formler, prognoser och tokenflöden.
Workshops hjälper nya team att testa efterfrågekällor innan full utveckling, medan Token Lab ger grundare en snabb väg att granska tilldelning, upplåsning, och tidigt säljtryck.
Nyttan som kontroll
De mest hälsosamma tokenekonomier kopplar affärsverksamhet till efterfrågan på token. Användning ger en anledning att använda eller återlämna token. Cirkulationen stöder sedan produkten och företaget under varje belöningscykel. Modellen kan ändå påverkas av marknadscykler, men projektet får fler verktyg än bara berättelsehantering.
Spekulation kommer alltid att finnas på öppna kryptomarknader. Målet är att undvika att spekulation blir den viktigaste drivkraften. Token behöver en funktion i produkten och en planerad tillgångsbana före lanseringen.
Som Sergey Novikov, CPO på 8Blocks, säger: “Upplåsningar, emissioner och community-belöningar är inte problemet i sig. Problemet börjar när ny tillgång kommer in på marknaden och produkten inte kan skapa tillräcklig efterfrågan för att ta upp den.”
Projekt tappar kontrollen när token blir en tillgång som folk bara behåller för att någon annan kanske köper den senare. De återfår kontrollen när användare behöver token i verkliga aktiviteter och när tillväxt leder till ökad efterfrågan istället för säljtryck.
