En trader har förlorat mer än 2 miljoner USD på Polymarket på drygt en månad. Nästan 79 % av den totala förlusten kommer från en enda position.
Fler använder prediktionsmarknader inom kryptovärlden i jakten på nya möjligheter. Men det ökar också oron för om deltagarna verkligen förstår riskerna med att satsa på verkliga händelser istället för prisrörelser.
Hur en vinstprocent på 51 % ändå ledde till stora förluster
I en tråd på X (tidigare Twitter) visade blockchain-analysplattformen Lookonchain en trader, beachboy4, som har förlorat över 2 miljoner USD på Polymarket. Inlägget beskrev dennes aktivitet och risk under 35 dagar.
Tradern gjorde 53 satsningar under den tiden och vann på 27, så vinstgraden var cirka 51 %. Men resultatet påverkades mycket av några riskfyllda affärer.
Lookonchain berättade att traderns genomsnittliga satsning var cirka 400 000 USD. Den största vinsten blev 935 800 USD. Samtidigt var den största förlusten 1,58 miljoner USD, från en satsning på att Liverpool skulle vinna. Den köptes till priset 0,66 USD.
“Att köpa ‘JA’ för 0,66 USD betyder inte: ‘Liverpool kommer troligen att vinna.’ Det betyder: ‘Jag tror att den verkliga sannolikheten är högre än 66 %.’ Polymarket är en sannolikhetsmarknad, inte en bookmaker. Den här traden behandlade Polymarket som ett binärt sportspel, inte sannolikhetshandel. Det misstaget förklarar de flesta förluster,” betonade Lookonchain.
Rapporten visade också ett återkommande mönster i traderns förluster. Ingångspriset i stora förlorande positioner låg mellan 0,51 och 0,67 USD. Dessa satsningar gav vanligtvis en begränsad uppsida på 50 % till 90 %.
Men de hade en möjlig nedsida på 100 %. Lookonchain beskrev detta som den “sämsta återbetalningsstrukturen” på Polymarket. Där kombineras begränsad vinst med risken för att förlora allt.
Tradern använde inte heller enkla riskhanteringsstrategier, som att sätta tidiga utgångar, skapa säkringar eller använda sannolikhetsbaserade stopp-loss. Istället lät hen förlusterna gå till noll, vilket ökade effekten av felaktiga val.
Detta mönster upprepades på flera marknader, bland annat NBA-spread och stora fotbollsmatcher. Lookonchain sa att förlusterna berodde på grundläggande misstag, inte otur.
“Tradern hade inte otur. Det var inte dåligt flyt. Plånboken hade: negativ återbetalningsasymmetri, ingen fast maxförlust per position, inget övertag i effektiva marknader, ingen sannolikhetsdisciplin. Förlusten var oundviklig.”
Lookonchain visar vanliga misstag vid handel på prediktionsmarknader
Fallet visar att förluster snabbt kan växa i prediktionsmarknader, även om man har en positiv vinstgrad. Lookonchain delade flera praktiska råd för att undvika liknande förluster.
- Undvik att gå in till höga priser: Positioner som öppnas till höga priser ger litet utrymme för fel. Var extra försiktig när du köper över 0,55 USD och undvik att gå in vid 0,65 USD eller högre om du inte har tydlig information eller analysfördel.
- Begränsa storleken på varje position: Exponering för ett enskilt evenemang bör vanligen hållas mellan 3 % och 5 % av ditt totala kapital. Då undviker du att en enskild förlust förstör din handelsplan på lång sikt.
- Hantera positionerna aktivt innan avgörande: Ta hem delvinster vid bra lägen och lämna förlustpositioner tidigt om oddsen försämras. Att hålla positionen till slutlig avgörelse är inte alltid bäst.
- Jämför vinstgraden med nollpunkten: Vinstgraden räcker inte ensam. Jämför resultat med break-even-nivån. Om du presterar sämre än så, sluta och utvärdera strategin.
- Ta bort marknader som alltid ger förlust: Upprepade förluster visar att du saknar övertag där. Försök inte återhämta dig, ta bort de marknaderna helt för att skydda kapital.
Viktiga lärdomar om risk och hävstång i kryptohandel
Lärdomarna från beachboy4 liknar ett mönster som syns i andra stora kryptoförluster. Tidigare visade BeInCrypto hur traders som James Wynn, Qwatio och andra fick stora förluster efter att ha tagit för stora risker på effektiva marknader.
Dessa fall visar återkommande problem både på kryptomarknader och prediktionsmarknader. Självförtroende efter tidiga vinster, dålig positionsstorlek och inga tydliga exit-strategier leder ofta till stora förluster.
Handlare som har disciplin och riskhantering kan tjäna pengar, men de flesta småsparare är inte förberedda på dessa risker. När fler tradar på utfallsbaserade marknader blir utbildning om sannolikhet och riskhantering allt viktigare.
