Ripples nya plan för XRP Ledger (XRPL) kommer vid en viktig tidpunkt. Företaget vill göra XRPL till en grund för institutionell DeFi.
Samtidigt visar Evernorth, som är ett av de mest kända XRP-förvaltningsbolagen, redan nu både risker och möjligheter med den här idén.
Institutionell DeFi på XRPL kan göra overksam XRP till kapital som ger avkastning
Evernorth har ungefär 473 miljoner XRP. Företaget har sagt att de planerar att notera på Nasdaq med tickern XRPN. Men de senaste marknadsrörelserna visar att det är riskfyllt att sitta på så stora XRP-reserver.
När XRP ligger runt 1,33 USD visar CoinGecko att tillgången har sjunkit med nästan 7 % de senaste 24 timmarna. Det gör att Evernorth nu har en uppskattad oreglerad förlust på 380 miljoner USD.
Situationen visar ett problem för kryptoförvaltare: stora innehav kan ge bra vinster i starka marknader men också förstora förluster vid nedgångar.
Detta blir ännu tydligare när den teknik som ska skapa extra värde fortfarande byggs.
Ripples satsning på institutionell DeFi
Ripples senaste XRPL-plan visar att nätverket ska gå från ett betalningsblockkedja till en bredare finansiell infrastruktur.
Enligt Ripple ska nya funktioner göra det möjligt för reglerade aktörer att flytta långivning, avveckling och likviditet på kedjan.
XRP ska bli en brygga och avvecklingslager, där de nya funktionerna bland annat är:
- Tillståndsbaserade marknader
- Konfidentiella överföringar
- Verktyg för tokeniserad säkerhet
- Ett inbyggt utlåningsprotokoll
”[Huvudboken håller på att bli] ett helhetssystem för verklig finans, där XRP får en central roll för betalningar, likviditet och kreditmarknader”, står det i Ripples blogg.
Av de kommande funktionerna får XRPL Lending Protocol (XLS-66) extra uppmärksamhet. Det kan skapa kreditmarknader direkt på kedjan.
Systemet förväntas införa samlad likviditet via en-tillgångs-valv, lån med fasta tider och automatiska återbetalningar.
Dessa funktioner ska efterlikna traditionella kreditmarknader men ändå behålla blockkedjans öppenhet och effektivitet.
Evernorth satsar stort på avkastning
För Evernorth är detta inte bara teori. Företaget har redan sagt att de tänker använda sina XRP-innehav i utlåningssystemet så fort det lanseras.
Sagar Shah, affärschef på Evernorth, beskrev nyligen satsningen som ett stort steg för on-chain likviditet. Han menar att XRPLs utlåningssystem kan öppna nya intäktsmöjligheter för XRP-innehavare och hela ekosystemet.
Om detta lyckas kan stora XRP-reserver bli aktiva tillgångar som genererar avkastning istället för att bara ligga still. Det kan minska säljtrycket och samtidigt öka aktiviteten på nätverket.
Genomföranderisk kvarstår
Trots de långsiktiga målen finns flera frågetecken kvar. Utlåningsprotokollet är ännu inte fullt lanserat och måste få stöd av validatorer.
Ripple behöver dessutom att institutioner faktiskt sätter pengar på XRPLs marknader. Det räcker inte med teknik för att lyckas.
Likviditet, tydliga regler och verkliga användningsområden avgör i slutändan om institutional DeFi på XRPL blir en viktig bransch eller bara ett nischat försök.
Ett testfall för XRPs framtid
Evernorths nuvarande förluster och deras vilja att satsa kapital inom XRPL gör företaget till ett tidigt test för Ripples stora mål.
Om långivning, sekretess och tillståndsbaserade marknader lockar fler institutioner kan dagens förluster ses som en tidig satsning på ny infrastruktur.
Om ingen framgång kommer riskerar strategin med stora, koncentrerade reserver att överskugga hoppet om institutional DeFi.
Just nu står marknaden därför mellan dessa två möjligheter:
- Kortsiktiga svängningar på ena sidan
- En vision om finansiella system med XRP som fortfarande inte är bevisad på den andra.
