USA:s byrå för arbetsmarknadsstatistik (BLS) ska släppa siffror för september månads Nonfarm Payrolls (NFP) på fredag klockan 12:30 GMT.
Investerare har svårt att bestämma sig om Federal Reserve (Fed) ska höja räntan i oktober. Därför kan detaljer från arbetsmarknadsrapporten påverka hur marknaden ser på Fed:s framtida politik och hur de värderar USD.
Vad kan man förvänta sig av Nonfarm Payrolls-rapporten?
Investerare tror att NFP stiger med 90 000 i september. I augusti ökade det imponerande med 162 000. Arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,1 %, och den genomsnittliga timlönen tros stiga med 0,3 % jämfört med förra månaden.
Efter att siffrorna för augusti visade en stark arbetsmarknad höjde Fed styrräntan med 25 baspunkter på septembermötet, som förväntat. I sitt uttalande sa Fed att jobbtillväxten har hållit jämna steg med arbetskraften, och arbetslösheten har förändrats lite.
Fed-chefen Kevin Warsh bekräftade detta och sa att arbetslösheten är låg och att både platsannonser och arbetade timmar har ökat. Han sa att ”arbetsmarknaden mår bra enligt Fed:s mål.”
TD Securities tror att NFP för september saktar in till 50 000 och att arbetslösheten stiger till 4,2 % efter en stark augusti. Banken anser att detta mest beror på säsongsmässiga förändringar. TD menar att privata jobb ökar med 50 000, främst inom hälsa och besöksnäring. Offentliga jobb ökar troligen inte lika mycket på grund av svag lokal nyanställning.
TD tror även att den genomsnittliga timlönen förblir låg med 0,1 % ökning per månad (3,0 % per år). Arbetslösheten väntas öka samtidigt som fler söker jobb.
Sammanfattningsvis säger TD att de bortser från de svaga siffrorna på grund av säsongskorrigeringar och ökad arbetskraft. Därför kanske mjuka rubriksiffror inte spelar så stor roll för Fed:s framtida beslut.
Hur påverkar USA:s Nonfarm Payrolls EUR/USD?
Efter Fed:s möte i september och strama uttalanden från beslutsfattare samt positiva ekonomiska data, tror fler på en ny räntehöjning i oktober. Det har stärkt USD.
S&P Globals index för tillverkningssektorn och tjänstesektorn ökade till 57 respektive 58,7. Det visar att aktiviteten i privat sektor växer.
Philadelphias Fed-chef Anna Paulson sa att räntan kanske måste höjas igen. Hon förklarade att även om höjningen i september hjälpte, så är inflationen fortfarande ”alltför hög.”
Samtidigt varnade Chicagos Fed-chef Austan Goolsbee för att framtida produktivitetsvinster från AI kan innebära ”stor risk för överhettning nu.”
Han betonade också stora underskott i statens budget, ihållande hög inflation och behovet av att tänka om när det gäller effekter av tillfälliga problem med utbudet. Det visar att han lutar mot stramare penningpolitik.
Enligt CME FedWatch Tools steg sannolikheten för en räntehöjning i oktober till nästan 70 % tidigare i veckan, men föll efter att USA:s byrå för ekonomisk analys rapporterade att
Kärn-PCE-indexet, Fed:s viktigaste inflationsmått, ökade med 3 % i augusti. Det matchade siffran från juli och var lägre än marknadens förväntningar på 3,3 %.
Om NFP-stapeln blir högre än 100 000 kan marknadens förväntningar om ytterligare en räntehöjning öka, vilket kan stärka USD och få EUR/USD att falla inför helgen. Om rapporten blir svag med färre än 50 000 nya jobb kan USD försvagas direkt.
Om siffran hamnar mellan 50 000 och 100 000 påverkar det troligen inte Fed:s räntebeslut så mycket. Analytiker på OCBC säger att antalet nya arbetslösa fortsätter minska, vilket tyder på en stabil arbetsmarknad. De varnar att risken för positiva överraskningar i sysselsättningen ökar.
De menar att en oväntat stark arbetsmarknadsrapport troligen skulle förstärka förväntningarna om fler räntehöjningar från Fed. Det kan hålla räntorna uppe på statsobligationer och ge mer stöd för USD. Därför är denna veckas amerikanska arbetsmarknadsstatistik viktig för hur USD utvecklas den närmaste tiden.
Eren Sengezer, analytiker på FXStreet för Europasessionen, ger en kort teknisk analys för EUR/USD:
”EUR/USD har ett kortsiktigt negativt tekniskt utseende. Kursen ligger tydligt under både 100-dagars och 200-dagars glidande medelvärden samt under en fallande trendlinje. Men RSI-indikatorn på dagsdiagrammet visar under 20, vilket tyder på översålda villkor. Om EUR/USD fortsätter nedåt är nästa viktiga stödnivå 1,1145 (gammalt stöd) före 1,1000 (gammalt stöd, rund nivå). Om kursen vänder uppåt är första viktiga motstånd 1,1460 (gammalt motstånd, mitten av Bollinger Band) före 1,1520 (100-dagars medelvärde) och 1,1615 (200-dagars medelvärde, fallande trendlinje).”
