Solana pris steg 2,9% under de senaste 24 timmarna och gick över en viktig halslinje på det omvända huvud-och-skuldra-mönstret på tolvtimmarsdiagrammet. Denna uppgång visar ofta en trendsvängning och kan leda till mer än 50% ökning.
Men uppgången sker samtidigt som långsiktiga investerare säljer snabbt och hävstångspositioner växer snabbt. De här olika signalerna skapar nu en klassisk bull trap-risk, där tidiga köpare kan fastna om momentumet försvagas.
Breakout visar 50 % uppåtpotential
Solana gick nyligen över halslinjen i ett omvänt huvud-och-skuldra-mönster. En fallande halslinje är lättare att bryta eftersom motståndet blir svagare när säljarna accepterar lägre priser. Därför är sannolikheten för utbrott högre, men också risken för falskt utbrott eftersom motståndet inte är starkt.
Uppgången tog också Solana över dess exponentiellt glidande medelvärde på 20 perioder, eller EMA, som visar trendstyrka. Denna nivå markerar ofta att trenden blir starkare igen.
Men förra gången Solana gick över detta glidande medelvärde i februari, misslyckades rörelsen och priset föll nästan 12% efteråt.
Samtidigt bildas en dold negativ divergens mellan 2 februari och 21 februari, under tiden för denna text. Under denna period skapade Solana ett lägre högsta, medan Relative Strength Index skapade ett högre högsta.
Vill du ha fler token-insikter? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Denne divergens visar att prisstyrkan försvagas även om momentum-indikatorerna stiger. Det brukar uppstå före nedgångar och antyder att genombrottet kan misslyckas om köparna inte tar kontroll. Samma divergens såg man mellan 2 februari och 15 februari, vilket ledde till den tidigare nämnda 12% korrektionen.
Denne negativa divergens är fortsatt aktiv om inte Solana går över 85,70 USD. Ett utbrott över denna nivå skulle försvaga den nuvarande divergenssignalen tillfälligt. Men det större Solana-prisrisken finns kvar tills starkare motståndsnivåer bryts.
Open Interest ökar och positiv finansieringsränta visar fällor
Data för derivat visar att handlare reagerar på utbrottet. Open interest ökade från 1,96 miljarder USD den 20 februari till 2,08 miljarder USD den 21 februari. Det är en ökning med 6,1% på bara en dag.
Open interest mäter det totala värdet av aktiva terminskontrakt. När open interest ökar under utbrott märker vi att handlare öppnar nya positioner istället för att stänga gamla.
Samtidigt blev finansieringsräntan positiv till 0,0016% efter att tidigare varit negativ. Finansieringsräntor är betalningar mellan långa och korta handlare. Positiva räntor betyder att långhandlare betalar korta handlare, vilket visar ett positivt sentiment.
Denna kombination visar att nya handlare med hävstång tar långa positioner efter utbrottssignalen. Det är viktigt, eftersom bull traps behöver köpare som kan fastna. Att både open interest och finansieringsräntor stiger visar att handlare tror på fler uppgångar. Om utbrottet misslyckas kan just de här positionerna behöva sälja snabbt, vilket kan snabba upp nedgången.
Holder Net Position-minskning visar att långsiktiga SOL-investerare lämnar
Den viktigaste varningen kommer från långsiktiga investerare. Hodler Net Position Change mäter nettot av det totala utbud som innehas av långsiktiga investerare under 30 dagar. Det är personer som har sina mynt i minst 155 dagar. Detta visar om erfarna investerare köper fler eller säljer.
Den 8 februari la långsiktiga investerare till nästan 1,98 miljoner SOL. Den 20 februari hade de bara lagt till cirka 0,99 miljoner SOL. Det är en minskning med nästan 50%.
Det betyder att långsiktiga investerare minskade sin ackumulering med hälften under tiden som det bullish huvud-och-skuldra-mönstret bildades.
Långsiktiga investerare köper oftast innan uppgångar och säljer nära lokala toppar. Den långsamma ackumuleringen, eller snarare försäljningarna, gör att utbrottet blir svagare.
Kostnadsbas-kluster vid 91 USD skapar sista Solana-prisets bekräftelsenivå
Cost Basis Heatmap-data visar var investerare sist köpte sina tokens. Dessa zoner blir ofta starkt motstånd eftersom investerare ofta säljer när de når sitt inköpspris igen.
Det starkaste motståndet närmast idag finns mellan 87 USD och 88 USD, där nästan 9,12 miljoner SOL har köpts. Det innebär ett direkt motstånd.
Att gå över 85,70 USD är det första viktiga steget. Det försvagar den dolda negativa divergensen och stärker utbrottet. Men det viktigaste motståndet ligger vid 91,09 USD.
Den nivån ligger ovanför det närmaste stora motståndet från anskaffningskostnaden. Om priset går över nivån absorberar det utbudet ovanför och visar att köparna orkar hålla utbrottet utan att lockas att sälja vid inköpspriset.
Om Solana passerar 91,09 USD kan målet för utbrottet i omvänd huvud-skuldra-formation, nära 129,78 USD, bli möjligt. Det ger ungefär 50 % uppgång från utbrottslinjen.
Det finns möjligheter uppåt, men riskerna nedåt är fortfarande stora. Om Solana faller under 78,88 USD blir formationen svagare och utbrottet kan misslyckas.
Ett fall under 67,24 USD gör att formationen inte gäller längre. Ett sådant fall kan också leda till tvångsförsäljningar av långa positioner på grund av hög hävstång. Nu står Solana vid en kritisk punkt.
Öppet intresse har ökat med 6,1 %, finansieringsräntor är positiva, och mängden långsiktiga ägare har minskat med 50 %. Det visar att olika krafter drar åt olika håll.
Om priset går över 91 USD bekräftar det utbrottet och öppnar vägen mot 129 USD. Om det faller under 78 USD ökar risken för en bull trap. Om det går under 67 USD betyder det att utbrottet misslyckats helt.
