S&P 500 har gått upp med 18,3 % på sex månader, medan Goldman Sachs index utan artificiell intelligens (AI) enablers har ökat med 6,7 %. En AI-driven chiprally har lett indexet till rekord, men det andra indexet ligger 6,4 % under sitt högsta värde.
S&P 500 och Nasdaq Composite stängde båda på rekordnivåer på tisdagen. Goldmans ex-AI index nådde dock sin topp i augusti.
När började S&P 500 och dess ex-AI version skilja sig åt?
S&P 500 har ökat med 18,3 % under sex månader till 7 818,93 vid tisdagens stängning, visar Google Finance data. Ex-AI indexet, med ticker SPXXAI, har gått upp med 6,7 % till 3 123,24. Skillnaden är 11,6 procentenheter.
Goldman skapade indexet i februari för att deras kunder skulle kunna skydda sig mot AI-risker, rapporterade Axios. Det utesluter aktier som banken ser som AI-enablers, vilket motsvarade cirka 45 % av S&P 500 när indexet lanserades.
Ex-AI indexet ligger nu 6,4 % under sitt 52-veckors högsta på 3 337,19. Samtidigt ligger S&P 500 bara 0,3 % under sitt eget högsta värde.
Chipbolag har gett den senaste uppgången. AMD, Marvell, Synopsys och Cadence Design Systems steg alla med minst 20 % på cirka 20 handelsdagar, rapporterade CNBC.
Samtidigt har Kevin Gordon hos Schwab noterat att den genomsnittliga aktien har minskat 14 % från topp till botten sedan början av augusti.
Kan kraftbolagsaktier bli nästa steg i AI-trenden?
Jan van Eck, VD för kapitalförvaltaren VanEck, sade att chipbolag var första steget för AI-handeln. Han ser kraftbolag och kärnenergi som nästa steg, alltså AI 2.0-trenden.
Denna grupp har sackat efter i år på grund av oro kring datacenter. Men kraftbolaget Constellation Energy steg med 12,3 % på tisdagen, efter att Alphabet tecknat ett elavtal med bolaget.
Van Eck menar att detta avtal kan innebära en vändning för gruppen. Samtidigt visar en prognosmarknad han hänvisar till att sannolikheten för ett godkänt kärnkraftverk i år är under 10 %.
“Jag tror att när det händer så är torkan för AI 2.0-handeln över.”
Jan van Eck, VD för VanEck, via CNBC
Skillnaden visar att rekordnivåerna för indexet nu bygger på AI-relaterade aktier. Resultaten för tredje kvartalet från de största molnbolagen kan visa om stödet består.
