Bitcoin (BTC) pris har stigit med cirka 3 % det senaste dygnet, och ligger nära 64 500 USD, efter att en lägre inflationssiffra i USA lyfte priset över en nivå som varit ett hinder sedan mitten av juni.
Denna rörelse håller trenden uppåt i två veckor vid liv. Men köpvolymen minskar och ett utbud precis ovanför priset gör att man undrar hur länge uppgången kan fortsätta.
Kryptohandlare är rädda medan pengarna håller sig lugna
Känslorna på marknaden visar en märklig bild. Ett egenutvecklat index som används i denna analys, Crypto-Equity Fear Gap, mäter kryptons Fear and Greed Index och börsens rädsla på samma skala. Krypto ligger nu på 25, vilket betyder “extrem rädsla”, medan börsens rädsla är låg (högt sentiment).
Detta gap är en signal. När krypto är så rädda samtidigt som börsen är lugn så handlar oron oftast bara om krypto och inte om en bredare kris. Sådan separat panik signalerar oftast en möjlig botten för Bitcoin snarare än starten på en större nedgång.
Ett tal visar också att det är lugnt. Högavkastande kreditspridningar, ett enkelt mått på stress i finanssystemet, är bara 2,69 %. Smala spridningar betyder att inga dolda makroproblem finns, därför är rädslan troligen överdriven och inte berättigad.
Det andra egenutvecklade indexet, Liquidity Siphon Index, visar om pengar lämnar krypto för traditionell finans. Det står på “utflödestryck ökar”, eftersom utbudet av stablecoins, pengarna som väntar på att köpa, minskade med 0,35 % på en vecka, samtidigt som nyheter om tokenisering och börsintroduktioner lockade uppmärksamhet till Wall Street.
Denna signal är oftast starkast när stablecoins minskar och aktier stiger samtidigt, eftersom kapitalet då tydligt jagar den stigande marknaden. Här föll dock aktier också med cirka 1,2 % under perioden, så pengarna verkar inte rusa in i aktier.
Eftersom kreditspridningarna är lugna är detta inte heller en panikartad flykt. Det verkar mer som en mild, tveksam drift än en verklig exit, sådana rörelser vänder ofta igen. Hög rädsla och svaga flöden tyder på en återhämtning, men inget visar om de stora spelarna förbereder sig för det.
Stora handlare satsar långt när Bitcoin håller en stigande kanal
Positionerna lutar åt det positiva. Ett mått på Bitcoin-valar jämfört med småhandlare visar att de största kontona är cirka 28 % mer lång än småsparare, och båda grupperna är överlag enade. Stora aktörer som satsar långt stärker det positiva fallet. Det bekräftar också tecken på att Bitcoins långsiktiga ägare fortsätter att köpa mer.
Diagrammet stöder detta. Sedan början av juli har Bitcoin klättrat i en stigande kanal, med högre toppar och högre bottnar. Efter den lägre inflationssiffran tog Bitcoin tillbaka en tidigare toppnivå som varit svår att bryta, vilket visar att köparna har kontroll.
Det finns dock ett problem. Köpvolymen under denna uppgång har minskat sedan månadens början, trots att priset har stigit. Denna skillnad mellan stigande pris och minskande volym visar att uppgången kan sakna kraft. Prisdiagrammet visar exakt var styrkan nu måste bevisas.
Bitcoin-prisnivåer att följa när 66 000 USD närmar sig taket
Det första riktiga testet är nära. För att visa styrka behöver det dagliga Bitcoin-prisdiagrammet stänga över 0,618 Bitcoin Fibonacci-nivån, det viktiga tekniska området som handlare följer för vändningar, vid 66 086 USD. Det är ungefär 2,45 % över nuvarande pris.
Vill du ha fler tips om token? Prenumerera på redaktör Harsh Notariyas kryptonyhetsbrev här.
On-chain-data pekar på en liknande plats. UTXO Realized Price Distribution (URPD), som visar var mynt senast bytte ägare, avslöjar ett stort utbudskluster vid 66 898 USD med cirka 2,04 % av alla Bitcoin. Många köpte där, så vissa kan sälja för att gå jämnt ut. Det innebär extra motstånd för BTC. Så både diagram och blockkedjedata pekar på samma nivå runt 66 000 USD.
Ett dagligt avslut över det bandet kan öppna vägen till 67 264 USD, och sedan 68 764 USD. På nedsidan börjar Bitcoin stöd vid kanalbasen och den lägsta punkten på 61 752 USD. Om priset tappar kanalen finns risk att det faller mot 57 716 USD.
En viktig sak gäller här. Det största utbudet på kedjan ligger inte direkt vid Fibonacci-nivån 66 086 USD utan något högre, nära 66 898 USD. Därför väntar ett tjockare utbud strax ovanför även om Bitcoin når 66 086 USD. Endast stark köpvolym kan föra priset genom båda nivåerna. När volymen minskar fungerar 66 086 USD som gräns mellan en stark uppgång mot 68 764 USD och en avmattning som tar priset djupare ner i kanalen.
