Bitcoinpriset närmar sig igen breakoutnivån 79 510 USD, där priset misslyckades den 22 april. Men tre signaler på blockkedjan visar att den amerikanska institutionella efterfrågan minskar, även om prisdiagrammet ser redo ut för ett utbrott.
Bitcoin (BTC) handlas till 79 098 USD på 8-timmarsdiagrammet, upp 0,54 %. Priset ligger precis under den övre gränsen av en stigande kanal som varit intakt sedan slutet av februari. Inställningen ser bullish ut vid första anblick. Men under ytan ser man skillnader i momentum, en gradvis minskning av amerikansk köpkraft och att bränslet för short squeeze håller på att ta slut. Alla dessa signaler pekar på motsatt riktning.
Bearish divergens varnar för att utbrottet kan misslyckas igen som den 22 april
Sedan slutet av februari har Bitcoin handlats inom en stigande kanal. Det innebär att högre bottnar följer en stigande motståndsnivå, vilket visar en stadig ackumulering. BTC nådde kanalens övre gräns den 22 april, men misslyckades med att bryta ut och föll sedan tillbaka. Nu har BTC-priset återhämtat sig till samma område för ett nytt försök.
Vill du ha fler tokeninsikter? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas Daily Crypto Newsletter här.
Momentum visar att detta försök är svagare. Mellan 14 och 27 april har BTC stigit till ett högre pris, medan Relative Strength Index (RSI) – ett indikatorvärde från 0 till 100 för prisrörelsernas styrka – nu nästan visar en lägre topp.
Det är en typisk bearish divergens, alltså när priset stiger snabbare än det faktiska momentumet. Ofta kommer då en vändning i trenden. Om nästa 8-timmarsljus stänger lägre än det nuvarande bekräftar det divergensen, och toppen är fastställd.
Coinbase Premium-indexet faller – samma mönster som gav nedgång den 17 april
Den andra varningen kommer från Coinbase Premium Index. Detta är ett kedjedata-mått som jämför Bitcoins pris på Coinbase med andra börser för att visa USA:s efterfrågan. Den 22 april, när BTC försökte sitt senaste utbrott, låg indexet på 0,038. Den 27 april hade det sjunkit till 0,020 även om priset steg tillbaka. De amerikanska köparna drar sig alltså ur medan diagrammet ser starkt ut.
Historik visar att skillnaden ofta slutar med att priset sjunker till efterfrågan. Mellan 14 och 16 april sjönk Coinbase Premium från 0,064 till 0,011 medan BTC fortsatte att stiga. Priset höll sig en dag till och föll sedan från 77 089 USD den 17 april till 73 820 USD i nästa session.
Premium-indexet ger en förvarning. När amerikansk efterfrågan minskar brukar BTC-priset följa efter inom några dagar. Nu liknar utvecklingen exakt det mönster där premien sjunker medan priset stiger och inte bryter mönstret.
Open interest och funding rate visar att bränslet för short squeeze sinar
Ibland kan ett utbrott ske utan efterfrågan från köpare. Om många ligger korta kan ett squeeze driva upp priset över motstånd, trots få köpare. Men nu försvinner bränslet. Open Interest (OI), alltså det totala värdet i futureskontrakt, låg på 34,02 miljarder USD den 22 april. Samtidigt var funding rate – betalningar mellan långa och korta vid ständiga futures som visar positionering – mycket negativ med -0,021 %.
Den stora andelen kortpositioner lyckades inte skapa någon short squeeze den dagen, och utbrottsförsöket misslyckades.
Idag är läget svagare. OI har fallit till 32,89 miljarder USD när 1,13 miljarder USD i positioner har stängts. Funding rate har pressats till -0,002 %, vilket är tio gånger mindre än den var den 22 april.
Färre BTC-shorts innebär mindre bränsle. Ett utbrott som kräver short covering för att gå över 79 510 USD har förlorat sitt kraftigaste drivmedel.
Bitcoinprisnivåer: 79 510 USD avgör, 76 074 USD är första stödzonen
En tydlig 8-timmarsstängning över 79 510 USD bekräftar utbrottet. Då öppnas möjlighet mot 80 000 USD, vilket kan ogiltiggöra det bearish scenariot. Om det istället kommer exempelvis en avvisning i wick eller dagsljuset inte stänger över motståndet, då kan en rekyl fortfarande komma.
Om Coinbase Premium ger samma utveckling som mellan 14 och 17 april är första nedåtstödet vid 76 074 USD. Ett brott under där öppnar för 73 948 USD och 72 230 USD.
Det avgörande stödet ligger vid 70 512 USD, vilket är 0,618 Fibonacci-nivån och den starkaste stödzonen på dagsdiagrammet. Om priset tappar 70 512 USD försvagas den stigande kanalstrukturen mycket. Just nu gör avvikelsen, minskad efterfrågan och brist på short positionsbränsle det svårt att bryta ut.
