Bitcoin (BTC) pris föll cirka 5 % den senaste veckan eftersom en svag Nasdaq pressade riskfyllda tillgångar nedåt. Nu beror varje positiv Bitcoin-prognos på om den minskade efterfrågan i USA kan återhämta sig.
Fallet ledde till att BTC bekräftade ett negativt diagrammönster. Men en ojämn derivathandel och låg säljvolym tyder på att nedgången kanske inte håller. Den avgörande faktorn finns i Washington, inte bara inom kryptovärlden.
Bitcoin följer Nasdaq i dag när rädsla för räntehöjning drabbar båda
Nasdaq gick svagt i dag. Nasdaq Composite stängde på 25 587 den 23 juni, ned cirka 2 % under dagen och ungefär 4 % på fem dagar. Alphabet sjönk 6 % och chipföretag som Micron föll mer än 10 %.
Två faktorer drev nedgången. Investerare ifrågasatte stora AI-investeringar och ökade sina satsningar på högre räntor. Federal Reserve lämnade räntan på 3,50 % till 3,75 % den 17 juni, men dess nya prognos visar minst en höjning år 2026.
Den restriktiva hållningen höjde US 10-årig statsobligationsränta, riktmärke för de flesta riskfyllda tillgångar, till cirka 4,5 %. Högre räntor får kapital att lämna riskabla tillgångar.
Denna räntor påverkar Bitcoin direkt. BTC och 10-årsräntan visar en 30-dagars avkastningskorrelation på runt -0,315, vilket är en måttlig negativ korrelation. De rör sig alltså ofta åt motsatta håll. Därför pressar högre räntor BTC.
Bitcoin rör sig även med tekniksektorn. BTC och Nasdaq har en positiv 30-dagars korrelation kring 0,451. Det betyder att priserna oftast går åt samma håll. När ränteuppgång pressar tekniksektorn nedåt, följer Bitcoin efter.
Detta förklarar svagheten. Bitcoin föll cirka 5 % medan Nasdaq tappade cirka 4 %. BTC ligger alltså efter i nedgången och leder inte en återhämtning.
Samma försiktighet som får köpare att lämna tekniksektorn påverkar nu Bitcoin. Den breda svagheten syns nu i diagrammet.
På tolvtimmarsdiagrammet har Bitcoin brutit igenom ett huvud-skuldra-mönster. Det är ett toppmönster där en högre topp finns mellan två lägre toppar. Nedgången skedde på avtagande säljvolym, vilket ger hopp om återhämtning.
Man behöver dock titta närmare på direkt efterfrågan för att se om köpare i USA specifikt drar sig tillbaka från BTC och inte bara från tekniksektorn.
USA:s efterfrågan minskar när Coinbase Premium Index sjunker
Coinbase Premium Index, som mäter hur mycket amerikanska investerare på Coinbase betalar jämfört med offshore-börser, sjönk till cirka -0,14 den 23 juni. Det är ner från -0,04 den 13 juni, alltså en kraftigt ökad rabatt på mindre än två veckor.
Vill du ha fler sådana token-insikter? Registrera dig för redaktör Harsh Notariya dagliga kryptonyhetsbrev här.
Ett negativt värde visar att amerikanska köpare på spotmarknaden håller sig tillbaka, troligen av samma försiktighet som påverkar tekniksektorn.
Indexet närmar sig nu den lokala botten från slutet av maj, nära -0,17. Vid de två senaste tillfällena då det var så lågt, runt 27 maj och i början av februari, markerade rabatten en lokal botten för efterfrågan. Varje gång sjönk BTC-priset omkring 14 % till 18 % innan köpare återvände.
Mycket negativa värden har tidigare bekräftat nya bottnar och björnfällor, ofta följt av short squeeze. Men den långsiktiga trenden är fortfarande till nackdel för köparna.
Death cross håller när en ny botten formas
Den bredare trenden är fortfarande negativ. Bitcoin har handlats under en Bitcoin death cross sedan 16 november, nu i 220 dagar. En death cross innebär att 50-dagars Simple Moving Average (SMA), som är medelpriset de senaste 50 dagarna, ligger under den långsammare 200-dagars SMA. En Simple Moving Average visar alltså medelvärdet av slutkurser under ett visst antal dagar.
Båda medelvärden ligger fortfarande över nuvarande pris, och BTC har inte tagit sig över 200-dagarslinjen under hela perioden. Priset fortsätter att handlas under death cross-linjen.
Varje gång Bitcoin tappar 50-dagars SMA, brukar priset falla. I början av januari tog Bitcoin sig över linjen, men tappade sedan och föll omkring 33 %. I slutet på mars blev nedgången mildare, runt 6 %. I slutet av maj tappade den linjen igen och priset föll med ungefär 23 %.
Nedgången i slutet av maj har nu lett till en lokal botten. När priset når en botten försöker det ofta ta sig upp mot 50-dagars SMA igen. Det passar in med en potentiell bear trap som man ser i derivatdata.
Kommer Bitcoin att stiga igen? Korta positioner ökar och kan tvingas köpa tillbaka
Det finns tecken på uppgång i derivatdata. Binances likvidationskarta visar att korta positioner på nästan 1,17 miljarder USD finns precis över nuvarande pris, medan långa positioner på runt 649 miljoner USD finns under.
Obalansen är tydlig. Om priset går upp kan de som satsat på nedgång tvingas köpa tillbaka sina positioner. Det kan skapa en så kallad Bitcoin short squeeze där priset stiger snabbt.
Nedgången ur heads and shoulders-mönstret kom dessutom under låg handelsvolym. Svagt säljtryck är vanligt vid en bear trap, då ett falskt utbrott får säljare att gå in innan priset vänder upp.
Om efterfrågan från USA återvänder på grund av något som lyfter techsektorn, kan Bitcoin snabbt ta tillbaka förlorad mark. Det finns redan kraft för ett snabbt lyft. Bitcoinprisets diagram visar också tydligt vilka nivåer som avgör om det blir en bear trap eller en större nedgång.
Bitcoinprisets utveckling avgörs nu vid viktiga nivåer
Bitcoin måste försvara 62 448 USD, en nivå som hållits sedan 23 juni. Om priset bryter tydligt under denna nivå kan kvarvarande långa positioner bli likviderade.
Under den nivån finns stöd på 60 519 USD, sedan det uppmätta målet från mönstret vid cirka 57 871 USD och längst ner på 57 397 USD.
Om priset istället tar sig över 63 640 USD och 64 377 USD öppnas vägen mot 65 569 USD, eftersom fastlåsta korta positioner täcker sig. Ännu mer styrka mot 67 323 USD skulle återskapa prisstrukturen, men det verkar osannolikt just nu.
Denna Bitcoin prisprognos är fortfarande osäker så länge efterfrågan från USA inte bevisas och death cross-mönstret finns kvar. Det negativa mönstret är bekräftat, så köparna behöver ta sig över nyckelnivåer, inte bara få en tillfällig uppgång.
Nivån vid 62 448 USD avgör om det blir en kort squeeze tillbaka mot 65 569 USD eller en nedgång mot målet på 57 871 USD.
