Bitcoinpriset ligger nu över 73 700 USD efter att ha stigit nästan 11 % de senaste sju dagarna. Detta beror på ett uppbrott från ett klassiskt kopp-och-handtag-mönster.
Uppgången har fört den största kryptotillgången nära ett viktigt motståndsområde. Stark teknisk trend och högt köpsug driver priset, men flera signaler visar att nästa steg mot 78 000 USD är möjligt men kan möta motstånd.
Bitcoinpriset stiger från kopp-och-handtag-mönster och siktar på 78 000 USD
Bitcoins senaste rally tog fart när priset gick över motståndslinjen för handtaget i kopp-och-handtag-mönstret den 13 mars, som vi förutspådde i vår tidigare BTC-analys.
När priset går över handtagets motståndslinje beräknar handlare ofta uppgången genom att ta koppens djup och lägga till det från utbrottspunkten. För Bitcoin pekar det mot området kring 78 000 USD.
Vill du ha fler token-insikter som denna? Prenumerera på redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Efter utbrottet steg Bitcoinpriset snabbt mot 74 300 USD men föll sen något. Ljusstaplarna efter 13 mars visar ofta översta veke, vilket betyder att säljare försöker försvara motståndszonen.
Det betyder inte att uppgången tappat styrkan, men det visar att uppgången kan möta något motstånd på kort sikt innan den fortsätter. För att se om uppgången är stark kan det hjälpa att titta på hur kapitalet rör sig in i marknaden.
Kapitalinflöden minskar trots att Bitcoin-priset stiger?
Ett tidigt tecken på avtagande momentum syns i Chaikin Money Flow (CMF)-indikatorn.
CMF är en volymbaserad indikator som visar om stort kapital strömmar in eller ut ur en tillgång. Om CMF är över noll, visar det oftast köpkraft. När CMF stiger betyder det ökade inflöden, medan en fallande CMF visar svagare inflöden.
Mellan 4 och 16 mars steg Bitcoinpriset lite. Under samma tid föll dock CMF kraftigt. Detta ger en negativ divergens, när priset stiger men köpkraften minskar. Det kan betyda att stora investerare tar hem vinster, vilket också förklarar de övre vekarna på ljusen.
Viktigt är att CMF fortfarande är positiv, vilket visar att pengar fortfarande strömmar in i Bitcoin. Men indikatorn har ännu inte gått över 0,15-nivån, som tidigare markerat starkare kapitalinflöden. Om inte CMF stiger över det området kan uppgången bli avbruten av tillfälliga nedgångar eller konsolidering.
Kapitaflödesindikatorerna visar ändå bara en del av bilden. Om vi tittar på börsaktivitet ser vi tydligare hur vanliga investerare agerar.
Bitcoin-utflöden från börser ökar medan hävstången minskar
Ett av de tydligaste tecknen på stöd för uppgången syns i Exchange Net Position Change-indikatorn. Denna indikator mäter hur många mynt som flyttas in till eller ut från kryptobörser.
Den 9 mars visade Exchange Net Position Change ungefär –38 412 BTC, vilket betyder att så många mynt lämnade börser. Den 15 mars hade siffran sjunkit till omkring –65 393 BTC.
Den förändringen betyder att utflödena från börser ökade med cirka 40 %, vilket tyder på att investerare fortsatt köpa Bitcoin.
När färre mynt finns på börser minskar det utbud som kan säljas direkt. Detta kan stärka priskurser, särskilt tillsammans med starka tekniska utbrott. Men spotköp räcker inte för att garantera en längre uppgång. Även terminsmarknaden måste stötta rörelsen.
Intressant nog visar derivatdata att hävstången har minskat även när Bitcoinpriset steg. Den 5 mars, när Bitcoin låg runt 72 600 USD, var det totala öppna intresset för Bitcointerminer cirka 26,14 miljarder USD.
Den 16 mars hade Bitcoinpriset stigit till ungefär 73 700 USD, men öppet intresse sjönk till cirka 22,78 miljarder USD, en nedgång på nästan 13 %.
Finansieringsräntor stödjer den tolkningen.
Tidigare i mars var finansieringsräntorna nära att bli positiva när handlare jagade uppgången. Nu har finansieringsräntorna blivit lite negativa (-0,005). Det visar att hävstången fortfarande är begränsad och att handlare är försiktiga. Försiktighet är bra under uppgångar, eftersom för mycket lång hävstång kan skapa stora problem.
Mindre hävstång minskar risken för stora likvidationer och kan göra prisrörelser stabilare. Marknaden är inte för optimistisk, vilket den negativa finansieringsräntan visar. Efterfrågan på spot ökar och hävstången minskar. Därför verkar rallyt starkare nu än tidigare i månaden.
Bitcoin prisnivåer som nu pekar uppåt
Trots den positiva marknadsstrukturen behöver Bitcoin fortfarande bryta flera motståndsnivåer innan rallyt kan fortsätta mot det förväntade målet på 78 000 USD.
Den första stora motståndsnivån finns nära 74 300 USD, där säljare nyligen dök upp. Om Bitcoin bryter över denna nivå ligger nästa viktiga nivå över 75 100 USD.
En tydlig daglig stängning över 75 100 USD kan bekräfta fortsatt uppgång. Det kan då öppna vägen mot området 78 000–79 000 USD. Detta stämmer med den beräknade rörelsen från kopp-och-handtagsmönstret.
Nedåt hittar vi första stödnivån nära 72 000 USD. Om Bitcoin faller under denna nivå finns nästa stöd mellan 70 400 och 68 900 USD.
Ett fall under 68 900 USD skulle försvaga den positiva strukturen i uppgången. Rallyt kan då behöva mer tid för att samla styrka innan nästa försök uppåt.
Just nu håller stark spot-efterfrågan och minskad hävstång uppe Bitcoinpriset. Marknaden måste ändå bryta viktiga motståndsnivåer innan målet på 78 000 USD kan nås.
