Brent-oljepriset ligger på 104,70 USD den 22 maj, under en viktig teknisk nivå. President Trump vill ha ett snabbt Iranavtal och därför försvinner riskpremien på grund av geopolitik från råoljan.
Hedgefonder minskar sina långa positioner, fler skyddar sig med optioner, och diagrammet testar stödlinjen för kanalen. Dessa tre signaler visar att Brent-råoljan är nära ett viktigt test.
Trumps Iran-samtal pressar Brent-oljan mot kanalbrott
President Trump sa till landet den här veckan att Iran-kriget skulle ta slut “snabbt”. Han sa också att oljepriset skulle falla kraftigt om ett avtal blir klart.
Det är den tydligaste signalen från Vita huset om att spänningen minskar denna månad. Geopolitisk risk har varit det som har drivit råoljan uppåt sedan april.
Vill du ha fler sådana insikter? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariya nyhetsbrev här.
Brent har stigit i en stigande parallell kanal sedan 17 april. Denna struktur är positiv och visar att priset går upp mellan två parallella stigande trendlinjer.
Den senaste nedgången har pressat Brent mot den nedre gränsen av kanalen. Om priset går tydligt under linjen, blir trenden neutral eller negativ, och öppnar för fall för första gången på fem veckor. Redan nu syns denna svaghet i hur spekulanter placerar sig.
Spekulanter minskar långa positioner när put-call skyddet ökar
CFTC Crude Oil-rapporten visar skillnaden mellan långa och korta positioner bland hedgefonder och icke-kommersiella handlare. Toppnoteringen låg på 233 600 kontrakt veckan som slutade 28 mars.
Siffrorna från 16 maj visar 169 900 kontrakt. Det är nästan 64 000 kontrakt mindre, en minskning på 27 % på sju veckor.
Denna förändring visar att fondförvaltare minskar på sina köp så som riskpremien på geopolitik minskar. Optionsmarknaden bekräftar denna förändring nu.
BNO är United States Brent Oil ETF och är det viktigaste amerikanska instrumentet för Brent-olja. Put-call-kvoten mäter försäkring genom put-optioner i förhållande till köpoptioner. Nivåer under 1,0 är positiva för priset.
Volymkvoten ökade från 0,15 den 15 maj till 0,30 den 21 maj.
Ökad volym betyder att fler nu skyddar sig genom put-optioner. Positioneringen är fortfarande positiv, men säkerheten minskar snabbt. Alla tre signaler går nu i samma riktning och diagrammet visar samma sak.
Brent-oljans prisnivåer avgörs av testet vid 100 USD
Brent-oljan ligger vid 104,70 USD efter att ha tappat 20-dagars EMA på 105,41 USD. Nästa test är 50-dagars EMA på 100,27 USD.
Den nivån överlappar 0,5 Fibonacci-nivån på 100,83 USD. Fibonacci-nivån visar möjliga stöd och motstånd från den tidigare stora rörelsen. Därför är 100 USD en mycket viktig nivå.
Om priset går tydligt under 100 USD bekräftas kanalbrottet. Målet för rörelsen är då 86,37 USD. På vägen finns stopp vid 97,42 USD och 92,56 USD.
200-dagars EMA på 82,43 USD är den viktigaste botten. Om priset faller under, visar 1,618 förlängningen att 68,49 USD blir möjlig.
Om Brent ska fortsätta vara stark måste priset snabbt gå upp till 108,47 USD igen. Ett dagligt avslut över 115,30 USD tar helt bort det negativa scenariot.
Nivån 100 USD avgör om Brent håller sig i kanalen eller om priset börjar gå mot målet 86 USD.
