Michael Burry berättade att han har öppnat nya blankningar mot Tesla, Nvidia, Caterpillar, Applied Materials och hela halvledarsektorn den 30 juni. Bara några dagar senare började flera av dessa delar av marknaden falla.
Bakgrunden: Burrys portfölj baseras på en tydlig idé
Burry beskrev sina positioner i ett inlägg på Substack med titeln “Trading Post June 30, 2026“. Han presenterade portföljen som ett samlat spel mot en överhettad AI-cykel, inte som enskilda aktieval. Han beskrev halvledarindexet som “ett tydligt exempel på övervärdering” och förlängde sina SOXX-putoptioner till mars 2027.
Han avslöjade också nya blankningar i Tesla för 416,22 USD och Caterpillar för 1 060,98 USD. Han har aldrig tidigare blankat Caterpillar, trots att han har tjänat pengar på att äga aktien länge.
Philadelphia Semiconductor Index handlades redan över 65 % ovanför sitt 200-dagars glidande medelvärde när Burry gjorde sitt drag. Han jämförde detta med läget under dotcom-eran.
Vad har hänt sedan dess?
Några dagar senare kom nyheter om att Meta bygger en verksamhet som heter Meta Compute. De ska hyra ut sin överblivna AI-datakraft till andra företag. Investerarna såg detta som ett tecken på att utbudet av datorkraft kanske börjar hinna ikapp efterfrågan.
Torsdag den 2 juli föll Philadelphia Semiconductor Index med mer än 6 %. Det var den största nedgången under en dag på länge. Fallet spred sig till Samsung och SK Hynix i Asien och orsakade tillfälligt handelsstopp på Sydkoreas Kospi.
Företag som jobbar med minne och lagring drabbades hårdast. SanDisk sjönk nästan 20 % på fem handelsdagar. Även Seagate och Micron tappade när investerare oroade sig för ett överutbud. Samsung och SK Hynix bygger nämligen ut kapaciteten. Microns siffror är fortfarande starka, med intäkterna under tredje kvartalet upp 346 % jämfört med året innan. Ändå har aktiekursen gett tillbaka en del av årets uppgång.
Tesla föll 7,5 % samma torsdag. Det var sämsta dagen på nästan ett år för aktien. Fallet kom trots att Tesla rapporterade leveranser av 480 126 bilar under kvartalet, vilket var bättre än analytikernas förväntningar. Handlarna sålde ändå aktien efter rapporten, eftersom den redan hade stigit mer än 13 % de fyra dagarna innan.
En tillfällighet att följa – ännu inget facit
Inget av detta bevisar att Burrys blankningar låg bakom rörelserna. Fallet för halvledaraktier började efter Metas planer för uthyrning av datorkraft. Teslas nedgång passar in med klassiskt mönster där folk säljer efter bra nyheter, och har inget direkt att göra med Burry.
Men tajmingen är ändå intressant. Burrys portfölj täckte nästan alla aktier som nu har press neråt. Caterpillar, som han aldrig tidigare blankade, handlas fortfarande till p/e-tal 53.
Om detta är början på den nedgång Burry väntar på, eller bara en tuff vecka för högt värderade aktier, lär snart bli tydligare. Det avgörs när Tesla rapporterar den 22 juli och när ny information om AI-investeringar kommer.
