Cardano-priset har fortfarande ökat nästan 12 % senaste dygnet och ligger kvar vid 0,29 USD efter att ha återhämtat sig från senaste botten. På ytan ser det ut som början på en större återhämtning. Priset försökte till och med ett utbrott som pekade på en uppgång på cirka 38 % mot 0,41 USD. Men det utbrottet har än så länge misslyckats.
Avslaget kom inte plötsligt. Det hände trots stora köp från valar värda cirka 340 miljoner USD. Den verkliga förklaringen är djupare. Flera dolda faktorer, som valar med olika strategi och likvidationsrisk, stoppade lugnt uppgången.
Bullish divergens och utbrott visade först på en uppgång på 38 %
Återhämtningsmönstret började bildas för flera veckor sedan. Mellan 31 januari och 24 februari formade Cardano-priset en lägre botten. Det betyder att priset sjönk till en ny botten jämfört med tidigare svängning. Det brukar visa svaghet. Samtidigt bildade dock Relative Strength Index (RSI) en högre botten.
RSI är ett styrkeindex som mäter köp- och säljkraft. När RSI stiger medan priset sjunker skapas en positiv divergens, en vändningssignal. Den visar ofta att säljarna börjar bli svagare trots att priset faller vidare.
Detta mönster dök upp i en omvänd huvud-skuldra-struktur, som är ett klassiskt tecken på vändning uppåt. När Cardano närmade sig halslinjen den 25 februari såg det ut som det skulle bli ett utbrott. Uppgången från detta mönster kunde bli ungefär 38 %.
Vill du få fler token-insikter som denna? Prenumerera på redaktör Harsh Notariyas dagliga krypto-nyhetsbrev här.
Men istället för att bryta ut tydligt så bildade Cardano en lång ovansvans och föll tillbaka. Den långa svansen visar att säljare gick in kraftigt och stoppade köpkraften innan utbrottet hann bekräftas. Här misslyckades alltså utbrottet.
Dold negativ divergens syntes direkt efter det misslyckade ADA-utbrottet
Det misslyckade utbrottet kom inte utan varning. Direkt efter avslaget den 25 februari syntes en annan farlig signal på diagrammet – en dold negativ divergens.
Mellan 21 januari och 25 februari formade Cardano-priset en lägre topp. Det betyder att senaste toppen var svagare än tidigare topp. Men under samma period bildade Relative Strength Index (RSI) en mycket högre topp.
Detta kallas en dold negativ divergens. Det sker när momentum ökar snabbare än priset, men priset inte lyckas bryta viktig motstånd. Ofta visar det att uppgången håller på att tappa styrka och att säljare förbereder sig att ta kontrollen igen.
Tidpunkten gör denna signal ännu viktigare. Divergensen dök upp när Cardano skapade en lång ovansvans den 25 februari och misslyckades bryta över 0,31 USD.
Detta visar att avslaget på utbrottet inte bara var slumpmässig vinsthemtagning. Det var ett strukturellt avslag där prisstyrkan försvagades trots att momentum ökade. Dolda negativa divergenser leder ofta till nedgångar. Nedgången verkar redan ha startat, då Cardano har glidit tillbaka under utbrottsnivån.
Detta skapar en osäker situation. Den positiva utbrottsformationen lever än, men bara om rekylen blir begränsad. Ett större fall skulle visa att säljare har tagit all kontroll igen.
340 miljoner USD köptes av en val — men större valar sålde tyst ännu mer
Vid första anblick såg data om valar väldigt stark ut. Plånböcker som höll mellan 100 miljoner och 1 miljard ADA ökade sina innehav från 2,33 miljarder ADA till 3,47 miljarder ADA. De köpte alltså 1,14 miljarder ADA, värt cirka 340 miljoner USD. Det är troligen denna köpaktivitet som de flesta handlare lade märke till.
Men det var bara en del av bilden. Andra grupper av valar sålde stora mängder samtidigt. De största valarna, som hade över 1 miljard ADA, minskade innehavet från 2,89 miljarder till 1,88 miljarder ADA. Det betyder att de sålde 1,01 miljarder ADA, värt cirka 297 miljoner USD.
Medelstora valar med 10 miljoner till 100 miljoner ADA sålde 70 miljoner ADA, värt cirka 21 miljoner USD. Mindre valar med 1 miljon till 10 miljoner ADA sålde 3,41 miljarder ADA, värt cirka 1,0 miljarder USD.
Sammantaget uppgick försäljningen till cirka 1,32 miljarder USD. Jämför det med de 340 miljoner USD som köptes. Det ger en netto försäljningsobalans från valar på ungefär 980 miljoner USD.
Detta förklarar misslyckandet, inklusive den långa övre veken. Den synliga köpaktiviteten från valar skapade optimism, men den större, dolda valförsäljningen tog över helt. Denna tysta distribution hindrade ett genombrott.
Derivathandlare tog betet — nu ökar risken för likvidation
Derivatshandlare reagerade exakt som väntat. De såg att ett genombrott tog form och öppnade långa positioner för att dra nytta av uppgången.
Likvidationsdata, enbart på Binance, visar att det finns 11,40 miljoner USD i långa likvidationer under nuvarande prisnivåer, medan korta likvidationer bara är 5,67 miljoner USD. Detta betyder att optimistiska handlare riskerar mer vid nedgång.
Om Cardanos pris sjunker, tvingas långa positioner att stänga. Detta skapar en long squeeze. En long squeeze sker när fallande priser tvingar optimistiska handlare att sälja, och deras försäljning pressar priset ännu lägre. Det är så misslyckade genombrott ofta leder till djupare nedgångar.
Cardano-priset riskerar nu att falla mot 0,22 USD
ADA:s prisstruktur står nu vid en kritisk punkt. För att den optimistiska trenden ska fortsätta måste Cardano återta och hålla sig över 0,30 USD. Då kan priset på nytt ta sikte på målet 0,41 USD.
Men risken för nedgång växer. Om Cardano faller under 0,27 USD, blir rekylen starkare. Sjunker det under 0,25 USD, försvinner den optimistiska strukturen. Den nivån är extra farlig eftersom den sammanfaller med höga långa likvidationsnivåer.
Ett fall under 0,25 USD kan utlösa fler likvidationer i rad, vilket troligen pressar priset ner mot 0,22 USD och ett fullständigt mönsterbrott.
Just nu beror Cardanos misslyckade genombrott (vid publiceringstillfället) inte bara på tekniska orsaker. Det är resultatet av nästan 1 miljard USD i dold försäljning från valar. Den obalansen skapar tyst en fälla för de som tror på ett genombrott, och tills köp överstiger försäljning är ett lyft bara ett önsketänkande.
