Ethereumpriset har inte gett mycket hopp på sista tiden. Priset har varit ganska stilla de senaste 24 timmarna och är fortfarande ner över 5 % under de senaste sju dagarna. Men en liten återhämtning är på gång. Sedan 19 februari har Ethereum återhämtat sig ungefär 4,5 %, tack vare en positiv skillnad i den dagliga diagrammet.
Den här signalen brukar visa att säljtrycket blir mindre. Samtidigt minskar efterfrågan på staking kraftigt och väcker en ny fråga. Bygger återvändande likviditet tyst upp tryck mot återhämtningen?
Bullish divergens syns, men minskad efterfrågan på staking kan öka utbudet igen
Ethereums senaste uppgång började efter att en positiv divergence bildades mellan 15 och 19 februari. En positiv divergence uppstår när priset gör en lägre botten samtidigt som Relative Strength Index (RSI) gör en högre botten. RSI är en indikator som visar om sälj- eller köptrycket är starkare.
När RSI förbättras medan priset sjunker betyder det ofta att säljare tappar kraft och en återhämtning kan ta fart. Det är därför Ethereum lyckades gå upp från botten nära 1 740 USD den 6 februari till 1 970 USD vid trycktid.
Vill du ha fler token-insikter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga krytptonyhetsbrev här.
Men även om diagrammet pekade på återhämtning visade Ethereums staking-data, som BeInCrypto:s analytiker samlat in, en annan trend.
Staking betyder att låsa ETH i nätverket för att hjälpa till att skydda Ethereum och få belöningar. Om ETH är stakad minskar den likvida tillgången för de mynt kan inte säljas enkelt.
Men när efterfrågan minskar kan denna tillgång återvända till marknaden och öka risken för att priset sjunker.
Ethereums nettoinsättningar i staking under sex månader har sjunkit från 1 994 282 ETH den 13 januari till 1 008 012 ETH den 22 februari. Det är en minskning med ungefär 986 000 ETH, alltså nästan 50 %.
Den här snabba nedgången betyder att mycket mindre ETH binds i staking. Därför kan mer ETH vara tillgängligt på marknaden vilket gör att ett direkt motstånd skapas.
Den positiva divergensen pekar på återhämtning, men sjunkande staking-efterfrågan visar att likviditet är på väg tillbaka. Den stora frågan blir tydlig.
Vart tar denna ETH vägen?
Börsbalanser och stora investeringar visar att likviditet redan rör på sig
Data om balans på börser ger första ledtråden. Ethereums bytesbalans ökade nyligen från 14 241 203 ETH till 14 586 720 ETH. Det är en ökning med ungefär 345 500 ETH, alltså omkring 2,4 %, på kort tid.
Börsbalanser visar hur mycket ETH som finns på handelsplattformar. När denna siffra stiger betyder det att mer ETH går att sälja.
Nivån är särskilt viktig för den ligger på samma nivåer som senast sågs 4 februari.
Då föll Ethereumpriset snabbt från 2 140 USD till 1 820 USD på bara en dag, ett ras på nästan 15 %. Det visar hur en ökad börstillgång snabbt kan ge mer säljartryck.
Tidpunkten stämmer dessutom väl överens med minskningen i staking, vilket bekräftar att den minskade efterfrågan på staking bidrar till mer likvid ETH.
ETH-valarnas beteende förstärker denna trend. Valar är stora innehavare vars köp eller försäljning kan påverka priset. Sedan 19 februari har valarnas innehav minskat från 113,65 miljoner ETH till 113,42 miljoner ETH.
Det betyder att valarna har sålt cirka 230 000 ETH på bara tre dagar. Denna försäljning skedde medan Ethereum försökte återhämta sig.
Detta visar att större innehavare troligen använder den ökade likviditeten för att sälja snarare än att stötta uppgången. Kombinationen av ökade börsbalanser och valförsäljningar visar att likviditeten inte bara återvänder – den skapar redan motstånd.
Kostnadsbas-kluster visar varför Ethereum-prisets återhämtning möter direkt motstånd
On-chain-data om köpbasis visar nu var motståndet kan dyka upp. Köpbasis visar vilka prisnivåer investerare tidigare köpt sin ETH på. När priset närmar sig dessa nivåer vill många sälja för att gå plus minus noll, vilket skapar motstånd om det inte finns starka skäl att behålla.
Dessa data kommer från UTXO Realized Price Distribution, eller URPD. Även om Ethereum använder ett konto-baserat system har denna mätning anpassats för att uppskatta Ethereums fördelning av utbudet.
Den visar att mer än 2% av Ethereums utbud är koncentrerat mellan 2 020 USD och 2 070 USD. Dessa nivåer ligger också nära motståndsnivåerna på Ethereums prisdiagram.
Detta skapar ett viktigt test. Om Ethereums återhämtning fortsätter behöver den först stiga över 2 050 USD och sedan utmana nivån vid 2 140 USD. En starkare uppgång kan ta priset mot 2 300 USD.
Men eftersom utbudet är koncentrerat nära 2 020 USD och 2 070 USD kan många ägare sälja när ETH närmar sig dessa nivåer. Därför blir 2 050 USD det viktigaste området på kort sikt.
Eftersom efterfrågan på staking minskar och valar redan har sålt blir det svårt att ta upp detta utbud utan stark ny efterfrågan, om det frigörs när priset når en viktig nivå.
Nedåt finns ett viktigt stödområde vid 1 890 USD. Denna nivå ligger cirka 4% under det nuvarande priset. Om detta stöd bryts kan Ethereum falla tillbaka mot februaribotten nära 1 740 USD.
Detta sätter Ethereum i en riskfylld situation. Den positiva divergensen har öppnat för återhämtning. Men minskad efterfrågan på staking, ökade växlingsbalanser, valförsäljningar och starkt kostnadsbaserat motstånd tyder på att återvändande likviditet avgör vad som händer härnäst.
