Ethereum visar redan tecken på återhämtning. Sedan ett nytt lågt värde nära 1 840 USD har Ethereum stigit nästan 4 %. Detta visar att köparna börjar återvända. Studsen är inte slumpmässig. En uppgång har byggts upp tyst under flera veckor.
Några viktiga tecken visar nu på en förändring. Säljtrycket har minskat snabbt. Derivatshandlare har blivit mycket negativa utan att öppna nya positioner. Samtidigt har långsiktiga innehavare börjat köpa igen efter flera veckors försäljning. Dessa krafter tillsammans antyder att Ethereum kan fortsätta stiga.
Ethereum studsar upp när positiv divergens växer
Ethereums kortsiktiga diagram visar en symmetrisk triangel. Mönstret visar osäkerhet där köpare och säljare kämpar om kontrollen.
Samtidigt har en positiv divergens uppstått mellan priset och Relative Strength Index (RSI). RSI mäter om säljtrycket ökar eller minskar. Mellan början av februari och idag (23 februari) har priset gjort lägre bottnar men RSI har gjort högre bottnar. Det betyder ofta att säljtrycket avtar.
Vill du ha fler tokeninsikter som denna? Registrera dig för redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Samma signal fungerade nyligen. Mellan 3 och 13 februari gav en liknande divergens en uppgång på nästan 10 %. En annan divergens mellan 3 och 15 februari ledde till en uppgång på 6 %.
Ethereum har redan börjat reagera igen. Den senaste uppgången på 4 % visar att köpare svarar på svagare nedgångsmomentum. Men tekniska signaler räcker inte. Den stora frågan är vad som har förändrats under ytan.
Säljtrycket minskar med 90 % även när priset sjönk, visar en annan katalysator
Den viktigaste förändringen kommer från inflöden till börser. Börsinflöde mäter hur många mynt som flyttas in till börser. När mynt flyttas in på börser signalerar det ofta en vilja att sälja.
Den 7 februari nådde Ethereums inflöde till börser nästan 1 060 000 ETH. Sedan dess har inflöden minskat till bara 126 000 ETH. Det är nästan 90 % mindre potentiellt säljtryck.
Förändringen blir ännu tydligare jämfört med priset. Under samma period föll Ethereums pris med ungefär 14 %. Vanligtvis sjunker priset om säljtrycket ökar. Men här sjönk priset medan säljtrycket försvann.
Det visar att nedgången inte drevs av stor spotförsäljning. Svagheten kommer alltså från annat håll. Det verkar vara derivathandlarna. Ethereums finansieringsgrad har blivit mycket negativ. När finansieringen är negativ måste de som är korta betala för att ha kvar sina positioner.
Sedan 7 februari föll finansieringsgraden från något positiva nivåer till ungefär -0,02 %. Det är ett av de mest negativa sentimentskiftena de senaste veckorna.
Men öppet intresse visar något annat. Öppet intresse mäter det totala värdet av aktiva terminspositioner. Under dessa veckor har det varit mestadels oförändrat, bara något ned från cirka 9,06 miljarder USD till 8,88 miljarder USD.
Kombinationen är viktig. Det visar att nya korta positioner inte öppnas aggressivt. Istället har nuvarande handlare blivit negativa och många långa positioner har troligen avslutats.
En sådan situation kan vara instabil. När negativt sentiment ökar utan att nya positioner öppnas blir marknaden känslig för en short squeeze. Vid en short squeeze tvingar stigande priser blankarna att stänga positioner, så priset stiger ännu mer.
Det förklarar varför Ethereums uppgång kan fortsätta mer än bara en kortsiktig studs.
Långsiktiga ägare börjar plötsligt köpa efter veckor av försäljning
En annan viktig förändring gäller långsiktiga innehavare. Hodler Net Position Change mäter om långsiktiga investerare köper eller säljer.
Mellan 3 och 20 februari har detta värde varit negativt. Det visar att erfarna investerare sålt under lång tid. Som mest sålde långsiktiga innehavare över 41 000 ETH netto. Men trenden är nu omvänd. Under de senaste två dagarna har värdet blivit positivt och visar en netto-ackumulering på över 6 000 ETH.
Detta visar att erfarna investerare nu har börjat köpa igen. Den här typen av ackumulation sker ofta nära lokala bottnar, när långsiktiga investerare placerar sig tidigt innan större återhämtningar börjar.
När säljtrycket minskar, den negativa känslan för derivat ökar och långsiktiga köpare kommer tillbaka, får Ethereums återhämtning nu starkare stöd.
Ethereumpris står inför viktiga nivåer för utbrott som kan ge fortsatt uppgång
Nu möter Ethereum flera viktiga motståndsnivåer. Den första nivån ligger vid 1 920 USD. Om kursen bryter över den kan momentumet bli starkare. Nästa motstånd finns vid 2 020 USD och därefter vid 2 060 USD. Vid 2 060 USD kan Ethereum möta mest motstånd eftersom det är en viktig teknisk nivå.
Om Ethereum går över 2 060 USD kan uppgången fortsätta mot 2 200 USD, och kanske även mot 2 420 USD.
Det är viktigt att Ethereum håller stödnivån. Den kritiska nivån på nedsidan är 1 840 USD. Om Ethereum sjunker under den nivå misslyckas återhämtningen. Då blir nästa mål på nedsidan ungefär 1 740 USD.
Just nu är Ethereums återhämtning inte längre bara ett lättnadsrally. Säljtrycket har minskat med nästan 90 %. Negativ känsla har ökat men utan stark övertygelse. Långsiktiga innehavare har tyst börjat köpa igen.
Dessa faktorer tyder på att Ethereums återhämtning nu kan vara starten på en större rörelse. Nästa motståndsnivå blir därmed avgörande.
