Nvidia aktie handlas nära 195 USD, och den har blivit den sämsta aktien i sin egen chipgrupp under 2026.
Kursfallet beror på att investerare tvivlar på om AI-boomen fortfarande kan ge vinst. En uppskjuten storbörsnotering har gjort de tvivlen ännu större.
Varför Nvidia aktiens pris halkar efter
Nvidia (NVDA) har mest stått still i år, medan de andra chipföretagen har stigit mycket. En ETF för halvledare har gått upp nästan 59 %, och konkurrenter som AMD och Micron har ökat över 100 %. Smärtan är ny. Efter ett starkt 2025 har Nvidia aktie sjunkit cirka 18 % från toppen i juni, och i juni föll den 10,7 %.
Samtidigt har intresset för AI-aktier svalnat. Reuters rapporterade i slutet av juni att OpenAI kan skjuta upp sin börsnotering till 2027 för att skydda ett värde på 1 biljon USD.
Vill du ha fler insikter som denna? Prenumerera på chefredaktör Harsh Notariyas dagliga nyhetsbrev här.
Det är viktigt eftersom det visar på försiktighet. När det största AI-bolaget väntar med att gå in på marknaden, tolkar investerare det som en varning om höga värderingar, och Nvidia är sektorns riktmärke.
Faktorer som kan vända utvecklingen
Allt är inte negativt. Washington har börjat ge tillstånd för Nvidia att sälja H20-chip till Kina igen, vilket öppnar en viktig marknad som USA tidigare stängde.
Stora kunder kan också hjälpa till. Microsoft, Meta, Amazon och Alphabet rapporterar resultat i slutet av juli. Om de planerar att satsa mycket på AI kan det betyda fler order på Nvidia-chip.
Men, en sak om tidpunkten. Nvidia kommer först att presentera sina egna siffror i slutet av augusti, så juli beror på dessa externa händelser och inte på företagets rapport. Det är värt att notera att Nvidia Q1-rapport kom i maj, och april och maj gav bäst avkastning.
Om Nvidia aktie följer samma mönster, kan juli bli en stark månad.
Pengaflöde och positionering är blandat
Marknadssignalerna är blandade. Chaikin Money Flow, som visar om stora investerare köper eller säljer, har stigit sedan 25 juni och ligger nu nära noll (-0,01). Det tyder på att pengar långsamt kommer tillbaka i början av juli, vilket passar bilden om att juli kan bli en återhämtningsmånad.
Men, CMF måste ligga över noll för att bekräfta köp.
Optionsmarknaden pekar åt samma håll. Put-call-kvotens volym sjönk till 0,48 och öppet intresse låg kvar på 0,82, vilket visar att det finns något fler köpoptioner.
Men de stora handlarna tycker annorlunda. Smart money-data, enligt kryptoterminer, visar en nettoshort på cirka 16,7 miljoner USD i Nvidia, vilket är den största korta positionen bland de stora chipbolagen.
Trots att det finns shorts, är det osannolikt att uppställningen orsakar en krasch. Enligt The Kobeissi Letter finns det hävstångs-ETF-positioner på Nvidia på cirka 5,6 miljarder USD jämfört med 28,8 miljarder USD i daglig handel. Detta är mycket lugnare än den höga hävstången i koreanska chipaktier som SK Hynix. Det är viktigt för risksidan.
Eftersom det finns lite tvingad hävstång att avveckla, blir en eventuell nedgång i Nvidia-aktien troligtvis lugn och kontrollerad och inte en snabb krasch.
Nvidia aktiens prisnivåer att bevaka
Just nu styr ett tal diagrammet. Nvidia tappade 200 USD-nivån den 23 juni och har inte tagit tillbaka den. Om aktien går över 200 USD igen, vänder trenden uppåt och kan stiga mot zonen 207–213 USD inom dess fallande kanal.
På nedsidan markerar 189 USD kanalens botten. Ett dagligt avslut under den nivån skulle kunna orsaka en djupare nedgång. Uppställningen är därför binär. Om de större molnföretagen ger starka förväntningar på AI-investeringar i slutet av juli, eller om det blir en bra Kina-affär, kan Nvidia-aktien gå över 200 USD igen. Men om förtroendet för AI falnar, kan nivån på 190 USD brytas.
Nivån på 200 USD skiljer en återhämtning i juli från ytterligare nedgång.
