Brent crude-terminer föll 19,24% den 8 april efter att vapenvilan mellan USA och Iran tog bort krigspåslaget från oljepriset på bara en dag. När brotten mot vapenvilan skedde, och Trump kom med ett tydligt hot, steg priset igen med 8,45%.
Den snabba förändringen gav det största tvådagarsintervallet sedan konflikten började i februari. Samtidigt visar en dold positiv divergens på dagsdiagrammet och mönstret med korta positioner att uppgången kan fortsätta. Om oljepriset når 100 USD igen, eller faller till 90 USD, beror på om diplomati eller konflikt vinner.
Ett fall på 19%, en uppgång på 8% och en president som säger vapnen ska vara redo
Brent crude-terminer sjönk från cirka 111 USD den 7 april till 90,34 USD den 8 april. Det är en minskning på 19,24% under en dag och kom efter vapenvilan mellan USA och Iran. Marknaden räknade snabbt med att problemen i Hormuzsundet skulle ta slut.
Men det höll mindre än ett dygn. Gulfstater rapporterade attacker under vapenvilans första 24 timmar och Iran ställde krav för att öppna sundet. Oljepriset steg omedelbart med 8,45% när tilltron till vapenvilan försvagades.
Sedan kommenterade Trump. Sent den 8 april skrev presidenten på Truth Social att alla USA:s militära resurser, inklusive fartyg, flygplan och personal, ska stanna runt Iran tills ett slutgiltigt avtal följs helt. Han sa också att om Iran inte följer avtalet, blir svaret “större, bättre och starkare än någon sett tidigare.”
Bakom alla händelser visar dagsdiagrammet en teknisk signal. Mellan 10 mars och 8 april gjorde Brent crude en högre botten, samtidigt som RSI-indikatorn skapade en lägre botten. Det kallas dold positiv divergens och kan visa att den underliggande uppgången fortsätter trots oro på ytan.
Öppet intresse visar samma mönster. Sedan slutet av mars har öppet intresse minskat under prisuppgångar, vilket pekar på täckning av korta positioner och inte nya köp. De tidigare uppgångarna mellan 2–9 mars och från 19 mars sammanföll också med minskande öppet intresse. Denna studs passar in i samma mönster.
De tekniska signalerna pekar mot uppgång. Men tecken i en marknad som styrs av krig måste ändå få stöd från positioneringsdata. Optionsmarknaden ger nästa lager av bevis.
BNO-optioner pekar fortfarande uppåt men säkringsaktiviteter ökar
United States Brent Oil Fund (BNO) kvot mellan sälj- och köpoptioner visar att de som tror på uppgång fortfarande dominerar, men är lite mindre säkra än före fallet.
Den 6 april, före vapenvilan, låg volymkvoten på 0,15 och öppet intresse-kvoten på 0,29. Båda värdena var mycket positiva och köpaktivitet dominerade. Den 8 april, efter fallet och uppgången, hade volymkvoten dubblats till 0,32 medan öppet intresse-kvoten sjönk till 0,27.
När volymkvoten dubblas betyder det att vissa handlare lade till skydd efter fallet på 19%. Men 0,32 är ändå mycket lägre än 1,0, så köpoptioner är fortfarande tre gånger fler än säljoptioner. Att öppet intresse-kvoten sjönk från 0,29 till 0,27 visar även att vissa långa positioner kan ha sålts under fallet.
Implicerad volatilitet är nu 90,58% och IV-percentilen är 91%. Det betyder att optionspriserna räknar med fortsatt svängiga rörelser. Marknaden väntar sig stora prisförändringar. Vilken riktning det blir beror på om vapenvilan håller eller försvagas ytterligare.
Med RSI-divergens, täckning av korta positioner och optionspositionering som alla pekar uppåt blir oljeprisets diagram den avgörande faktorn.
Oljeprisnivåer som avgör nästa rörelse
Brent crude handlas vid 96,86 USD inom en stigande kanal som varit intakt sedan slutet av februari. Fallet den 8 april testade den nedre trendlinjen nära 90,34 USD och 50-dagars EMA vid 89,81 USD. Båda höll. Kanalen klarade sitt tuffaste test sedan den skapades.
Det viktiga motståndet uppåt ligger vid 100,45 USD på 0,382 Fibonacci-nivån. Denna zon ligger nära 20-dagars EMA vid 100,29 USD. Senast oljepriset tog sig tillbaka över 20-dagars EMA var 8 januari. Då fortsatte priset att stiga tills vapenvilan började. Ett dagsstängning över 100,45 USD visar att uppgången har blivit starkare och kan driva priset mot 112,34 USD på 0,618-nivån och 120,82 USD på 0,786-nivån.
På nedsidan kommer stödet först vid 93,08 USD på 0,236-nivån. Under det finns stödet vid 90,34 USD, vilket är lägsta nivån från 8 april. Ett genombrott under 90 USD gör att Brent lämnar den stigande kanalen, och trenden blir neutral. Då kan priset falla till 81,18 USD.
Utvecklingen påverkar mer än bara oljan. Om Brent återtar 100 USD och stiger, blir petrodollareffekten starkare eftersom länder som importerar olja behöver mer USD för att köpa råolja. En starkare dollar sätter press på guld, silver och riskfyllda tillgångar som krypto. Om oljepriset sjunker under 90 USD vid en lyckad vapenvila, kan motsatsen hända.
100,45 USD skiljer ett återtagande av 20-dagars EMA med chans mot 112,34 USD från en misslyckad uppgång som testar 90 USD och kanalens nedre gräns.
