Christopher Phelan, ordförande för Council of Economic Advisers (CEA), säger att en räntehöjning från Fed vore ett misstag. Federal Reserve ska meddela sitt räntebeslut idag.
Phelan pratade om detta på CNBC:s Closing Bell Overtime och tog upp färska inflationssiffror som skäl till att en höjning inte behövs. Federal Open Market Committee (FOMC), som bestämmer Fed räntan, har möte denna vecka.
Inflationsdata talar emot en höjning
Phelan säger att inflationen har minskat under de tre senaste månaderna. Han pekade på alla viktiga mått, som konsumentprisindex (CPI) och indexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE).
Han nämnde att Fed inte höjde räntan för några månader sedan när inflationen var högre. Därför är det svårare att motivera en höjning nu, säger han.
Debatten pågår medan president Donald Trump har velat att Fed sänker räntorna. En höjning skulle gå emot det Trump öppet har önskat.
”Oavsett hur du mäter det, så sjunker inflationen. De valde inte att höja räntan för 3 månader sedan när inflationen var högre. I mina ögon är det inte rimligt att höja nu.”
Christopher Phelan, ordförande för Council of Economic Advisers, via CNBC
Vad en höjning skulle betyda för marknaden
Phelans kommentarer kommer samtidigt som Bitcoin står inför ökade chanser för en Fed-höjning denna vecka. Handlare ser det som motvind för riskfyllda tillgångar.
Högre räntor pressar ofta Bitcoin (BTC) eftersom tillgångar utan avkastning blir mindre lockande jämfört med obligationer.
Fed-chefen Kevin Warsh säger att billiga pengar-tiden är över. Han har även sagt att Fed fortfarande har jobb kvar att göra med inflationen, något Phelan inte håller med om.
De som följer Fed tror att kommittén återigen kommer att vara delad. Vid FOMC:s möte i juli höll panelen räntan oförändrad med nio röster mot tre.
Om Warsh håller med Phelans syn på inflationen, eller de FOMC-medlemmar som vill höja, kommer det att påverka lånekostnaderna. Det styr också hur mycket risk investerare vill ta på marknaden framöver.
Marknaden kommer att följa Warshs presskonferens för att få signaler om det slutliga beslutet.
