SK Hynix satte priset på sina amerikanska depåbevis till 149 USD per aktie. Handeln startar idag, 10 juli, på Nasdaq under det tillfälliga börssymbolen SKHYV. Aktiens symbol ändras till SKHY på måndag.
Det sydkoreanska minneschipföretaget vill få in cirka 26,5 miljarder USD (ungefär 40 biljoner won) med erbjudandet. Företaget ska använda pengarna till nya fabriker och utrustning för att möta den ökande efterfrågan på AI-chip.
Varför investerare följer noga
Den summa SK Hynix först siktade på har minskat lite, men försäljningen är ändå den största amerikanska introduktionen från ett utländskt företag någonsin. Den är också världens näst största aktieförsäljning efter SpaceX.
SK Hynix har 56,4 % av marknaden för minneschip med hög bandbredd, enligt företagets amerikanska värdepappersanmälan. Dessa chip används i Nvidias AI-processorer. Ökad efterfrågan på AI-minne har gjort att priserna ligger kvar på rekordnivåer fram till 2026.
Erbjudandet slår Alibabas IPO i New York på 21,8 miljarder USD. Endast SpaceX introduktion på Nasdaq förra månaden, som samlade in 75 miljarder USD, var större.
Samtidigt i Seoul har SK Hynix aktiekurs varit volatil tillsammans med KOSPI där företaget har cirka 25 % viktning.
SK Hynix ska använda pengarna till en ny fabrik och en avancerad förpackningsanläggning i Sydkorea. Företaget investerar även 11,9 biljoner won i ny EUV-litografiteknik före slutet av 2027.
Micron är fortfarande SK Hynix största amerikanska konkurrent för minneschip. Analytiker tror att noteringen på Nasdaq gör att värderingsskillnaden mellan de blir mindre, särskilt efter Microns börsuppgång i år.
UBS har sagt till sina kunder att förvänta sig en premie. Bankens rådgivare rekommenderar en ADR-premiehandel inför dagens notering.
Alla tror inte att uppgången fortsätter.
”Minnesmarknaden rör sig alltid så här i megacykler eller supercykler… Problemet är att den alltid kraschar hårt.”
Daniel Newman, vd, Futurum Group
Vad händer nu för SK Hynix
SK Hynix aktier bör börja handlas senare idag. Under bokbyggandet var efterfrågan sju gånger högre än utbudet, enligt rapporter om 7x efterfrågan.
Investerare följer nu om SK Hynix får en premie jämfört med sina Seoul-noterade aktier. De vill också se om minnesuppgången fortsätter.
