SpaceX aktie handlades nära 128 USD på fredagen, vilket var över 11 % högre. Uppgången kom en dag efter att insynspersoners lockup löpte ut och gjorde 911,5 miljoner aktier möjliga att sälja.
Den stora försäljningsvågen som många investerare oroade sig för har inte kommit än. En analytikerhöjning och starkt köp av optioner får nu handlare att undra hur länge återhämtningen kan fortsätta.
Varför steg SpaceX aktie trots lockup-utgången
Lockup-avtal hindrar insynspersoner och tidiga investerare från att sälja sina aktier under en bestämd tid efter börsintroduktionen. SpaceX delade upp begränsningarna i nio omgångar, där den första kopplades till företagets första rapport.
Torsdagens utgång var den första och största av dessa perioder. SpaceX fria andelar ökade från 4,9 % till 11,8 % av de utestående aktierna, vilket frigjorde aktier värda cirka 100 miljarder USD.
Säljare fick god tid att förbereda sig. SPCX sjönk från sitt rekord i juni på 225,61 USD till cirka 105 USD denna vecka. Den första rapporten och den kommande lockup-utgången bidrog till nedgången. Elon Musk sade till och med att fallet var ett tillfälle före aktieupplåsningen värd 104 miljarder USD.
Nedgången kan därför ha tagit ut försäljningen i förväg. Morningstar analytiker Nicolas Owens sade till Yahoo Finance att rabatten redan syntes i priset.
”En stor del av den senaste nedgången…beror just på förväntad utspädning.”
Aktien återhämtade sig med 4 % på torsdagen när upplåsningen började gälla, och ökade vidare på fredagen. Argus analytiker Steven Silver höjde SPCX från Behåll till Köp med mål 160 USD. Han menade att bolaget snabbt får tillbaka pengarna för sina stora AI-investeringar.
Uppgraderingen kom några dagar efter SpaceX överträffade sin första rapport, som visade en omsättning på 7,8 miljarder USD, upp 92 % jämfört med året innan.
Wall Street är fortfarande oense om framtiden. Morgan Stanley analytiker Adam Jonas såg utgången som ett köptillfälle och beskrev SpaceX som en potentiell generationsvinnare. Bank of Americas Ron Epstein varnade däremot för att det ökade utbudet troligen kortsiktigt pressar aktien.
Hur högt kan SpaceX aktie nå i augusti?
Fredagens handelsdag visade vändningen tydligt. SPCX föll till 114,56 USD under morgonen, innan köparna steg in och drev upp volymen till över 107 miljoner aktier under eftermiddagen.
Optionshandeln inför dagens utgång var tydligt positiv. OptionCharts.io visar 1 031 939 öppna köpoptioner mot 454 896 säljoptioner, vilket är en put-call-kvot på 0,44.
En position sticker ut. Handlare har 563 419 köpoptioner på 330 USD, mer än hälften av alla köpoptioner för denna utgång. Blocket kommer från en optionstransaktion på 20 miljoner USD som bara ger avkastning om SPCX nästan tredubblas. Dessa optioner kommer troligen att förfalla värdelösa vid stängning.
Den positiva trenden gäller längre fram också. För utgångarna den 14, 21 och 28 augusti finns mest köpoptioner mellan 130 och 160 USD, med flest nära 150 och 160 USD. Spekulanter har köpt optioner så högt som 200, 250 och till och med 450 USD, medan säljintresset avtar över 130 USD.
Blankare ger ett extra bränsle till rörelsen. Cirka 219,3 miljoner SPCX-aktier var blankade 29 juli, värt 24,6 miljarder USD. Det är ungefär 34 % av den fria andelen, så en fortsatt uppgång kan tvinga blankarna att köpa tillbaka.
Diagrammet nedan visar tydliga mål. SPCX har brutit över den fallande kanalen som styrt nedgången sedan mitten av juni, med nästa motstånd vid 137,69 USD. Däröver ligger 61,8 % Fibonacci-nivå nära 151 USD, ungefär där aktien började handlas vid introduktionen.
Om SPCX stiger över 165,23 USD, alltså halvvägs till hela rekylens topp, kan rekordet på 225,61 USD vara inom räckhåll. Men RSI är nu 68,37, strax under överköpt nivå, vilket tyder på att uppgången kan stanna av innan den fortsätter.
Men om en dagsstängning sker under det närmaste stödet vid 126,88 USD, kan uppgången dröja. Aktien riskerar då att testa den låga nivån på 108,09 USD som sågs innan låsningen släppte.
Utbudsrisk finns fortfarande kvar. Upp till 40 % av bolaget kan vara tillgängligt för handel senast 8 december, men Musks egen andel ligger låst till mitten av 2027. Om ny efterfrågan fortsätter att ta emot de aktierna avgör om 160 USD, eller högre nivåer, går att nå.
