Räntemarknader prisar in höjningar från tre stora centralbanker denna månad. Fed-terminer ger 61,2 % chans för en höjning, och swappar ger Bank of Japan 97 %.
Europeiska centralbanken (ECB) kommer att fatta beslut på torsdag i Berlin. BOJ träffas den 18 september, och Fed däremellan. Alla tre påverkas av samma energichock från kriget i Iran.
Energichock gör Europa och Japan mer hökaktiga
ECB väntas höja sin inlåningsränta med en kvarts procentenhet till 2,5 % från 2,25 %. Alla utom en analytiker i en Bloomberg-undersökning förutspår detta.
Alla 65 ekonomer som tillfrågades av Reuters mellan 31 augusti och 3 september väntar en höjning med en kvarts procentenhet nästa vecka. Förväntningarna har stärkts sedan augusti, då 83 % stödde en höjning i augusti och 72 % före mötet i juli, när ECB höll räntan oförändrad.
Senaste gången centralbanken höjde räntan var i juni. Inflationen i euroområdet steg över 3 % förra månaden, vilket är den högsta nivån på nästan tre år. Prisökningarna ser också ut att bestå framöver.
En höjning skulle göra ECB till den mest hökaktiga centralbanken bland G7-länderna.
Följ oss på X för de senaste nyheterna direkt
I Japan sa styrelsemedlemmen Kazuyuki Masu att BOJ kommer att fortsätta höja styrräntan. Swap-kontrakt visar cirka 97 % chans för en höjning från 1 % den 18 september.
“Om inflationen stiger finns risken att banken måste höja styrräntan snabbt,” sa Masu till Bloomberg.
En höjning med en kvarts procentenhet skulle ta räntan till 1,25 %. BOJ räknar med att den neutrala nivån ligger mellan 1,1 % och 2,5 %.
Masu kopplade dyrare energi och kemikalier från Iran-kriget till bredare prisökningar på varor. Han sa också att högre frakt- och gödselpriser påverkar matpriser.
“Det finns oro för att prisuppgångarna inte bara är tillfälliga utan kan bli längre trender som driver upp priserna,” tillade Masu.
Fed-beslutet avgörs på fredag
Fed har störst osäkerhet. CME FedWatch visar 61,2 % sannolikhet för en höjning till 375–400 baspunkter från nuvarande 350–375. En oförändrad ränta har 38,8 %, och terminer räknar inte med någon sänkning.
Det är en stor förändring mot januari, då de flesta ekonomer trodde på minst en sänkning i år. Federal Open Market Committee höll räntan oförändrad 29 juli, men tre ledamöter ville höja med en kvarts procentenhet.
Inflationen minskar, men inte tillräckligt snabbt. Inflationen enligt KPI sjönk till 3,4 % i juli från 3,5 % i juni, fortfarande klart över målet på 2 %.
Jobbmarknaden gav Fed möjlighet att fokusera på priserna. Arbetsgivare skapade 162 000 nya jobb i augusti, jämfört med förväntningar på cirka 53 000, och arbetslösheten låg kvar på 4,1 %.
Augustis KPI-rapport kommer fredag 11 september, fem dagar före beslutet. Hög inflation stärker argumentet för höjning, medan lägre inflation ger kommittén utrymme att vänta.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att se ledare och journalister dela med sig av expertanalyser
